Enquanto OpenAI e Anthropic não abrem os balanços para o esperado IPO, quem quer entender a saúde real desses negócios precisa garimpar pistas em lugares menos óbvios. Uma dessas pistas vem da Ramp, empresa de cartões corporativos e gestão de despesas, que funciona quase como um termômetro de quanto as empresas americanas realmente estão gastando com IA no dia a dia.
E o termômetro mostrou uma virada curiosa. Em maio, a Anthropic assumiu a liderança entre os clientes pagantes da Ramp, com 41% de participação contra 39% da OpenAI. Desde então a distância só cresceu: em julho, a Anthropic já somava quase 44%, enquanto a OpenAI ficava perto de 40%. Só que, olhando os dados mais recentes do terceiro trimestre, a OpenAI está crescendo mais rápido do que a rival nesse recorte específico. É como uma corrida de revezamento em que o bastão muda de mão o tempo todo.
Um retrato parcial, mas revelador
Vale um alerta: essa amostra cobre mais de 70 mil empresas americanas que usam os produtos de cartão e pagamento da Ramp, um universo que puxa bastante para o lado da tecnologia e ainda deixa de fora grandes corporações que operam com ferramentas como as da American Express. Não é o mapa completo do mercado, mas é dado suficiente para enxergar uma tendência: nenhuma das duas empresas venceu a disputa de forma permanente.
GPT-5.6 Sol contra Fable 5
Segundo o economista da Ramp Ara Kharazian, parte da explicação está nos lançamentos recentes. Ele resumiu assim, em publicação na rede X:
GPT-5.6 Sol é realmente bom, cada vez mais a escolha entre desenvolvedores, enquanto o Fable 5 decepcionou tanto em adoção quanto em aplicação prática, considerando o preço e as exigências regulatórias de retenção de dados.
É uma leitura simplificada, porque o Fable é o modelo mais robusto da Anthropic, pensado para casos de uso mais específicos do que um chatbot generalista. Ainda assim, a exigência de manter dados de usuários do Fable por 30 dias gerou bastante desconforto no mercado.
O bolo cresce para os dois lados
Curiosamente, a briga por participação não significa que alguém esteja perdendo faturamento. Entre os clientes da Ramp, a porcentagem de empresas que pagam por algum serviço de IA passou de 50% em março para quase 56% em julho. Ou seja, o mercado como um todo está se expandindo, e isso deveria beneficiar tanto OpenAI quanto Anthropic.
O que esses números realmente revelam é que o gasto corporativo com IA ainda não criou raízes profundas. As empresas trocam de fornecedor com a mesma facilidade com que trocam de assinatura de streaming, e isso é um sinal e tanto para investidores que apostam na suposta fidelidade desse mercado.